Как да промените бизнес структурата си, преди да привлечете инвеститор

Препоръчва се материалите, оправдаващи инвестициите в проекти за преструктуриране, да бъдат подготвени под формата на бизнес план (бизнес проспект), приет по целия свят, който трябва да даде възможност на инвеститора да направи цялостна оценка на проекта и на първо място показват, че инвестицията в проекта е печеливша.

Понастоящем следните основни западни методи за разработване на бизнес планове са най-известни на пазара:

* "UNIDO" (Организацията на Обединените нации за индустриално развитие) - за развиващите се страни да изготвят проучвания за промишлено осъществимост и електронната му версия COMFAR;

* СВЕТОВНА банка (Световна банка за възстановяване и развитие);

* от Ernst & Young (международна консултантска и одиторска фирма).

Основата на всички горепосочени методи за изготвяне на бизнес планове, които работят в условията на формиране на украинския пазар, са следните раздели:

Бизнес планът е основата за проекта за преструктуриране. Той определя целите и задачите, които трябва да бъдат решени в процеса на преструктуриране, начините за постигане на поставените цели, техническите и икономическите показатели на проекта, оценката на предприятието и външната му среда.

Формирането на бизнес план дава възможност:

* определя жизнеспособността на проекта за преструктуриране в настоящите вътрешни и външни условия;

* определете как трябва да се развива проектът за преструктуриране;

* представя финансовите разходи на проекта и определя необходимостта от привличане на външни инвеститори, дава възможност на външните инвеститори да оценят ефективността на проекта.

По този начин бизнес планът е предназначен за следните категории участници в проекта:

Изпратете добрата си работа в базата знания, просто използвайте формуляра по-долу

Студенти, аспиранти, млади учени, които използват базата от знания в своето обучение и работа, ще ви бъдат много благодарни.

  • 1
  • 2
  • 3

1. Бизнес план в съвременната бизнес практика

1. Ролята на бизнес плана в изпълнението на бизнес проекти

2. Описание на фирмата LLC "Omega" и кафене "Retro"

2. Проблеми и недостатъци във функционирането на кафене "Ретро"

3. Проектиране на действия за реорганизация на кафене

4. Изчисляване на обема на обезщетение

4. Изчисляване на показателите за изпълнение

4. Анализ на чувствителността

5. Помещения и оборудване

Изпратете добрата си работа в базата знания, просто използвайте формуляра по-долу

Студенти, аспиранти, млади учени, които използват базата от знания в своето обучение и работа, ще ви бъдат много благодарни.

  • 1
  • 2
  • 3

Актуалността на темата на дипломната работа се дължи на факта, че качествената трансформация на белоруската икономика върху принципно нови основи налага широкото използване на бизнес планирането с цел подобряване на пазарното функциониране на беларуските предприятия.

Въпросите на финансово-икономическото управление при прехода към пазарни отношения са важни сред целия спектър от проблеми на социално-икономическите трансформации. От тяхното компетентно решение зависи стабилността на развитието на пазарната икономика у нас и намаляването на преходния период. Тук изглежда особено важно използването на нови форми на планиране, присъщи на развитата пазарна икономика, по-специално бизнес план, който задължително трябва да бъде адаптиран към специфичните беларуски условия.

Спецификата на белоруската икономика е преди всичко във факта, че формирането на пазарните отношения се извършва на кръстопътя на две парадигми, едната от които е парадигмата на пазарните отношения, а другата е системата на планирано икономическо управление, запазено поради известна инерция на икономическото мислене. В резултат на това се наблюдава забавяне на икономическите реформи и намаляване на ефективността на предприятията. В същото време и до днес някои мениджъри на предприятия използват „старите“ методи на управление, криейки се зад тезата за приемствеността на управлението. Междувременно съществуват фундаментални различия в методите за управление на дейността на стопанските субекти в условията на пазарни и планирани икономически системи.

Съвременната икономика на Беларус се отличава със значително увеличение на степента на риск от предприемаческа дейност. Проблемът с рисковете е може би най-болезнен за предприемачите, тъй като всъщност прави бизнеса малко предсказуем. Анализът и управлението на риска в преходен период изисква различен подход, отколкото в развитата икономика.

Друга характеристика на белоруската икономика е високото ниво на икономическа нестабилност и недостиг на инвестиционни фондове, недоразвитие на инвестиционната сфера. Много местни предприятия са изправени пред проблема с оцеляването. Въпреки сложността на проблемите обаче, те могат не само да оцелеят, но и да осигурят устойчиво, ефективно развитие с помощта както на определени организационни решения, така и на подходящи методи и форми на икономическо управление.

За да се изведе белоруската икономика от кризата, е необходим набор от спешни мерки, сред които създаването на ефективна система за управление във всички сфери на обществения живот е от първостепенно значение.

В условията на политическа и икономическа нестабилност ролята на планирането като най-важната функция на управлението на фирмата се увеличава значително и съответно значението на валидността на планираните цели, без които резултатът от работата може да се обърне е нула. Формирането на пазарна икономика е тясно свързано с нарастването на конкуренцията, което от своя страна повдига въпроса за отговорността за взетите решения, за последствията от тяхното изпълнение, пред мениджърите. Проблемът с управлението на риска, като се вземат предвид особеностите на беларуската икономика в преход, е много сложен. Възникна и задачата за управление на ликвидността на дадено предприятие, тъй като проблемът с оценката на способността му за своевременно и пълно уреждане на задълженията си става спешен. Следователно в процеса на планиране трябва да бъдат обосновани различни икономически варианти, които са адекватни на съответните прогнозни сценарии за развитие на предприятията. Освен това, колкото по-високо е нивото на несигурност, породено от нестабилност, толкова по-важно е планирането.

Бизнес план при такива условия се превръща във важен документ, който помага да се подчертаят основните насоки на функционирането на предприятието в рамките на определен период от време; той служи като инструмент за подобряване на осъществимостта на различни идеи и проекти.

Световният опит показва, че предприемачите могат да получат заеми само след задълбочен анализ на своите бизнес планове. Бизнесменът трябва да може да обоснове заявленията, убедително да докаже, че ефективно ще похарчи получените пари от заемодателя, ще може да ги върне навреме и с лихва.

Бизнес план за преструктуриране на предприятието

Изготвяне на предложения за вземане на решения за създаване на нови стопански субекти на базата на собствеността на стопански субект.

11. Формиране и одобряване на списък с имущество, което е включено в уставния капитал на стопански субект и може да бъде вноска в уставния капитал на нови стопански субекти.

12. Анализ и оценка на бизнес предложения на потенциални партньори-инвеститори по отношение на тяхното дялово участие в създаването на нови стопански субекти въз основа на собствеността на предприятията.

13. Разработване на бизнес планове за дейността на нови стопански субекти, институционално съвместими с предприятието.

14. Институционализация на приетите организационни и икономически решения (създаване на нови юридически лица - икономически партньори на предприятието).

15. Прилагане на мерки за изплащане на задължения и финансово възстановяване на стопански субект.

16. Мониторинг на изпълнението на цялостен бизнес план за преструктуриране на бизнес субект.

Бизнес планът на фалирало предприятие по същество трябва да съответства на плана за преструктуриране, тъй като планът за преструктуриране е основният стратегически програмен документ за възстановяване на предприятието от кризата и съдържа ясен график за изпълнение на разработените мерки за преструктуриране на дългове и производство на предприятието. И така, на автора изглежда, че планът за реорганизация съдържа стратегическа програма за преструктуриране на бизнес процесите на предприятието. Основната цел на бизнес плана в този случай е да моделира дейностите на предприятието в периодите на реорганизация и след саниране, или по-скоро разработването на стратегия и маркетинговата обосновка на производствените и икономическите дейности; обосноваване на промените в производствената, организационната, функционалната и административната структура на предприятието, анализ на рисковете и разработване на превантивни мерки за тяхното свеждане до минимум в периода след саниране; финансова обосновка на дейността на компанията, считано от датата на реорганизацията и в следващи периоди.

Структурата на бизнес плана, дадена по-долу, е успешно тествана в редица одески предприятия, по отношение на които е образувано производство по несъстоятелност (тази структура е малко по-различна от приблизителната структура на бизнес плана, той е посочен за фалирали предприятия).

Андрей Крупски, управляващ партньор, Лемчик, Крупски и партньори. Структурно и данъчно консултиране "

Какви задачи е разрешил авторът: създаване на прозрачна бизнес структура преди продажба на блокиращ дял на стратегически инвеститор.

Поради какво: промяна на структурата на собственост на компании, формиране на управляващо дружество, създаване на дъщерни юридически лица.

Един от най-важните етапи на почти всеки проект за привличане на инвеститор, стратегически или финансов, е подготовката на правната структура на бизнеса. Тази задача не беше спестена от групата компании „Нашето всичко!“ *, Която е специализирана в продажбата на играчки и стоки за новородени. Групата включва няколко магазина, работещи в различни региони на Русия, както и отдел за търговия на едро.

Бизнесът се нуждаеше от допълнителни инвестиции, за да развие своята търговска мрежа. Плановете на собственика бяха да продаде 25 процента плюс една акция на инвестиционен фонд с възможност за обратно изкупуване на този дял. За ръководството на холдинга стана ясно, че няма да е лесно да се приложи такава стратегия веднага след първите срещи с потенциални инвеститори. Въпреки факта, че от икономическа гледна точка подобна сделка беше интересна за много фондове, те не бяха готови да инвестират в бизнес, който няма ясна, стабилно функционираща правна структура. Под идеалната структура, в най-опростената версия, много инвеститори имат предвид следната схема: собственикът притежава компания, регистрирана извън Руската федерация, а това от своя страна притежава 100 процента пакети от акции (дялове) на юридически лица, работещи в Русия .

В групата "Нашето всичко!" структурата на предприятията се формира спонтанно. Много решения бяха взети въз основа на непосредствени задачи. Например, когато се изискваше отваряне на нов магазин, беше регистрирана нова компания, чийто собственик формално беше доверено лице на собственика на целия бизнес. Истинският собственик на групата притежаваше само две организации, на баланса на които имаше сгради, отдадени под наем на магазините на групата. Друг търговски имот е принадлежал пряко на собственика, без посредничеството на юридически лица.

Всеки от магазините е представляван от юридическо лице, което от своя страна принадлежи на отделна компания. Направлението за търговия на дребно имаше два ешелона от юридически лица (вж. Диаграма 1). Също така в структурата на групата имаше дружество за търговия на едро, което доставяше стоки в магазините на холдинга и на купувачи на едро. Плюс това, същата компания продаваше стоки на дребно, но всъщност чрез индивидуални предприемачи, собствени служители.

Схема 1. Правна структура на "Нашето всичко!" преди преобразуване

Основната цел на създаването на такава сложна и абсолютно непрозрачна структура е да се скрие съществуването на стопанството от данъчните власти. Според собственика е много по-евтино за малък магазин да разрешава проблеми с инспектори, отколкото за група със сериозен оборот. В допълнение, такава холдингова структура даде възможност да се използва голямо разнообразие от схеми за оптимизиране на данъците. Но тази ситуация не задоволи инвеститорите. Най-обещаващият от инвестиционните фондове, с които бяха проведени предварителни преговори, формулира следните условия:

  • придобиване на дял в уставния капитал на компания, която всъщност ще получи пари от продажбата на акции за последваща инвестиция в развитието на групата и притежаване на всички. Освен това той трябва да притежава всички оперативни подразделения, както и ключови активи;
  • гаранция за пряк контрол върху използването на инвестициите и текущите икономически дейности.

С други думи, за да се привлекат инвестиционни средства, беше необходимо да се изгради структура, в която всички компании да бъдат собственост на едно юридическо лице. Това е класическа организационна пирамида, чийто връх е компания, регистрирана в чуждестранна юрисдикция и пряко притежавана от собственика на бизнеса.

Трябва да се признае, че за собственика на бизнеса не беше лесно да реши да преструктурира правната структура на бизнеса. Прозрачните взаимоотношения между компаниите от групата, от една страна, направиха холдинга привлекателен за инвеститорите, от друга страна, създадоха допълнителни данъчни рискове. По-специално, рискът от внимателен контрол на трансферните цени от данъчните власти и свързаните с тях вземания (член 40 от Данъчния кодекс на Руската федерация). Групата обаче наистина се нуждаеше от сериозна инвестиция. Следователно те не отложиха реформата.

Първо, в една от чуждестранните юрисдикции е създаден холдинг. Самият „връх на пирамидата“, който косвено притежаваше всички предприятия и активи на холдинга на територията на Руската федерация. Това юридическо лице е създало още две чуждестранни фирми (вж. Диаграма 2). Първият, в резултат на всички трансформации, става собственик на експлоатационни компании - магазини и търговска къща, а вторият косвено придобива обекти на собственост. Тази двустепенна структура гарантира поверителност на собственика.

Използваме бисквитки
Използваме бисквитки, за да гарантираме, че ви даваме най-доброто преживяване на нашия уебсайт. Чрез използването на уебсайта се съгласявате с използването на "бисквитки".
Позволяват "бисквитките".