Състав и капиталова структура на предприятието

За да оцени икономическата ефективност на даден бизнес, потенциалният инвеститор трябва да извърши анализ на капитала на компанията. Ако, разбира се, говорим за активен инвеститор. Анализът се състои от различни показатели, които определят финансовата стабилност и инвестиционната привлекателност на предприятието. В този раздел можете да намерите много статии за анализа на компаниите.

Основни цифри за анализ на капитала

Анализът на капитала на компанията се извършва въз основа на абсолютни и относителни показатели. Абсолютните характеризират печалбата или загубата, изразени в естествени единици - рубли, милиони рубли и т.н., а относителните показват растежа или намаляването, изразени в%.

За пълна картина на развитието на компанията абсолютните и относителните показатели се отчитат в динамика за няколко години. Това ви позволява да проследявате стабилността на развитието и да предсказвате бъдещата динамика на компанията - което, разбира се, не е задължително да следва прогнозата въз основа на нейните исторически данни. Но все пак.

В допълнение към абсолютните и относителните показатели се изчисляват и различни коефициенти, за да се допълни картината:

Информация за капитала на дружеството може да бъде получена от консолидирания отчет за финансовото състояние, в раздела "Собствен капитал и пасиви". Нека анализираме изброените показатели въз основа на отчитането на PJSC Rosseti за 2021 г. Но преди да изчислим горните коефициенти, нека анализираме общата динамика на капитала на компанията.

Динамика на капитала на компанията

Динамиката е абсолютен показател, отразяващ увеличаването / намаляването на анализираната балансова линия във времето. За да изчислите от стойността на реда за текущия период, извадете стойността от предходната година. Данните са посочени в милиони рубли.

Име на линия 2021 018 Inamika Capital (K) 1,584 1,051 494 96,289 143 Дългосрочни пасиви (DO) 650 464,625 26,725 197 Краткосрочни пасиви (KO) 415 010398 40316 607 Общ капитал и пасиви (IKO) 2 649 5792 518 632 130 947

В ПАО Росети се наблюдава увеличение на всички показатели на пасивите. Капиталът се е увеличил с 89 143 милиона рубли, дъщерните дружества с 25 197 милиона рубли, KO - 16 607 милиона рубли. Общото увеличение възлиза на 130 947 милиона рубли. Размерът на собствения капитал е нараснал най-много, което характеризира компанията положително. Независимо от това, основната характеристика на бизнеса е способността да генерира печалба.

За по-подробно проучване на капитала на компанията можете да разгледате динамиката за всеки ред от баланса поотделно, а не за общите суми. Това ще даде възможност да се оцени точно какво е причинило увеличението на общия капитал.

Анализ на структурата на предприятието

Какво е капитал на предприятието?

Капиталът е един от най-важните елементи, формиращи дейността на търговските предприятия, а възможностите за функционирането и развитието на едно предприятие зависят от неговия състав и структура.

Същността на капитала на предприятието се разглежда като икономическа категория от гледна точка на две понятия:

- същността на капитала се разглежда от гледна точка на материално-техническите стойности, т.е. неговото проявление в материална и физическа форма;

- същността на капитала се разглежда от позицията на финансовия характер на неговото формиране, т.е. капиталът се олицетворява от позицията на финансови ресурси, които могат да се използват за организиране на дейността на предприятието.

Капиталът е общата стойност на имуществото, състояща се от нетекущи и оборотни активи, които първоначално са били формирани за сметка на финансови ресурси при създаването на предприятието и в процеса на извършване на икономически дейности, те постоянно се получават и използват за актуализиране на собствеността и за подпомагане извършването на дейностите на стопански субект.

Капиталът на предприятието се представя като значителна част от усъвършенстваните и вложени в производството финансови ресурси с цел реализиране на печалба, включва много видове, които го разкриват и характеризират.

Собственият капитал дава разбиране за това колко финансово е стабилен даден икономически субект, колко компетентно се управлява организацията и структурата на собствения капитал е фактор, който оказва пряко влияние върху финансовото състояние на организацията - неговата дългосрочна платежоспособност, доход, рентабилност на дейността, както и нейната икономическа и финансова сигурност.

Общият размер на собствения капитал на компанията, който покрива неразпределената печалба, разрешения, допълнителен, резервен и други видове капитал, е динамична стойност и се променя под влиянието на различни вътрешни производства (обеми на производството, производствени разходи и др.) .) и външни (търсене и пазарни цени на продуктите на компанията, данъчна политика на държавата и др.) фактори, въпреки факта, че собственият капитал е основният източник на формиране и увеличаване на обема на активите на компанията, нейните промени не трябва да бъде спонтанно, а трябва да бъде ясно регламентирано в процеса на системно управление на предприятието.

Заемният капитал трябва да се разбира като парични средства или други активи, които са привлечени от предприятието на дългосрочна или краткосрочна основа за покриване на собствените му нужди.

Структура на капитала на компанията: Класификация на източниците на финансиране # (януари)

Структурата на капитала е съставът на дългосрочните задължения, специфичните краткосрочни задължения като банкноти, обикновени акции и привилегировани акции, които представляват средствата, използвани от търговска фирма за нейните операции и растеж. Капиталовата структура на бизнес фирмата всъщност е дясната страна на баланса.

Капиталовата структура обикновено се състои от дълга и собствения капитал на фирмата. Съображенията за управление и заинтересовани страни са съображения за това каква комбинация от дълг и собствен капитал трябва да се използва.

Трябва ли да използваме повече дългово финансиране за по-висока възвращаемост? Трябва ли да се използва повече дялово финансиране, за да се избегне рискът от дълг и фалит?

Например, капиталовата структура на XYZ, Inc. представлява 40% от дългосрочния дълг (облигации), 10% от привилегированите акции и 50% от обикновените акции.

Какво е капитал?

Капиталът на малкия бизнес е просто пари. Това е финансиране за малкия бизнес или пари, използвани за работа и закупуване на активи. Цената на капитала е цената за получаване на тези пари или финансиране за малък бизнес. Цената на капитала се нарича още бариерен процент.

Трябва ли малкият бизнес изобщо да се притеснява за разходите си за капитал? Отговорът на това е абсолютно да. Дори много малките предприятия се нуждаят от пари, за да работят и парите ще струват нещо. Компаниите искат разходите да бъдат възможно най-ниски.

Капиталът е пари, които използват пари за финансиране на своята дейност. Цената на капитала е просто наем или лихвен процент, който струва на бизнеса да получи финансиране.

За да разберете цената на капитала, първо трябва да разберете концепцията за капитала. Капиталът за много малък бизнес може просто да бъде кредит на доставчика, на който те разчитат. За големия бизнес капиталът може да бъде кредит на доставчика и дългосрочен дълг или задължения, които са задълженията на фирмата.

Ако компанията е публична или привлича инвеститори, тогава капиталът ще включва и собствен капитал или обикновени акции.

Други сметки на собствения капитал ще бъдат неразпределени печалби, внесен капитал, евентуално предпочитани акции.

Капиталът е основата на всеки бизнес. Има много подходи за това как трябва да се формира и коригира неговата структура. Изборът на конкретна методология се определя въз основа на различни фактори. Във всички случаи обаче задачата на мениджърите и собствениците на предприятия се свежда до оптимизиране на капиталовата структура и адаптирането й, за да се осигури най-високото ниво на рентабилност на бизнеса. Какви методи могат да бъдат включени в това? Как да се определи оптималната структура на капитала на фирмата?

Същността на капиталовата структура

Каква е капиталовата структура на предприятието? Този термин най-често се отнася до съотношението между източниците на средства (това може да бъде както собственият капитал на организацията, така и заемният капитал), които участват в стопански дейности. В някои случаи краткосрочните заеми могат да бъдат изключени от капиталовата структура на предприятието. По този начин той ще съдържа източници, които се използват за дългосрочно финансиране на стопански дейности. Изключение правят краткосрочните заеми, които се издават редовно. Те могат да включват и капиталовата структура на предприятието. Собствените и кредитните средства, на първо място, се различават по нивото на необходимата рентабилност.

Източници на капиталова структура

В структурата на капитала на дадена организация обикновено има 3 основни типа източници - заеми, активи, базирани на ценни книжа, и неразпределена печалба.

Що се отнася до първия елемент, структурата му най-често се формира от заеми и облигации, издадени от предприятие. В същото време лихвите, изплащани по двата вида заеми, като правило се включват в производствените разходи. Ценните книжа могат да бъдат представени от акции от различни видове - например обикновени и привилегировани. Неразпределената печалба, чрез която също може да се извърши формирането на капиталовата структура на предприятието, предполага последващо реинвестиране в определени области на производството.

Фактори за структурата на капитала

Нека сега разгледаме основните фактори, които могат да повлияят на формирането на капиталовата структура. Съвременните изследователи разграничават следния списък от тях:

• специфични за отрасъла характеристики на сегмента от бизнес дейности на предприятието;
• характеристики на жизнения цикъл на организацията;
• пазарни условия;
• рентабилност на бизнес модела;
• данъчна тежест;
• предпочитания на мениджърите и собствениците.

По отношение на първия компонент - секторните особености на бизнес сегмента, в който компанията работи, трябва да се отбележи, че структурата на капитала на предприятието в този случай може да зависи от ресурсната интензивност на производството, компанията необходимост от чести заеми или обратно, изразена финансова автономност, характеристики на производствените операции.

По отношение на жизнения цикъл на дадена компания, развиващите се фирми се характеризират с по-забележим дял от привлечения капитал, докато в зрелите организации собствените средства често преобладават.

Пазарните условия са друг важен фактор, влияещ върху това как може да бъде структурирана капиталовата структура на предприятието. Ако средата за извършване на стопанска дейност е благоприятна, тогава фирмите, като правило, са по-активни в използването на привлечени средства и заемодателите са по-склонни да ги издават. На свой ред, с отрицателни пазарни фактори, става по-трудно да се получат заеми. В този случай капиталовата структура на компанията ще бъде доминирана от нейните собствени средства.

Икономическа същност и класификация на капитала на предприятието

Капиталът на предприятието се класифицира според следните основни характеристики (Таблица 9.):

Класификация на капитала на предприятието Класификационен признак Класификационни групи I. По източници на привличане 1. По право на собственост върху образувания капитал Собствен капитал Дългов капитал 2. По групи източници на привличане на капитал спрямо предприятието Капитал, привлечен от вътрешни източници Капитал, привлечен от външни източници 3. Според националността на собствениците на капитал, предоставящ го за икономическа употреба Национален (вътрешен) капитал Чуждестранен капитал 4. По форми на собственост на капитала, предоставен на предприятието Частен капитал Държавен капитал II. По форми на привличане 1. По организационни и правни форми за набиране на капитал от предприятието Акционерен капитал Акционерен капитал Индивидуален капитал 2. Чрез природно-материална форма за набиране на капитал Капитал в пари Капитал във финансова форма Капитал в осезаема форма Капитал в нематериална форма 3. Към периода на набиране на капитал Дългосрочен (постоянен) капитал Краткосрочен капитал III. По естеството на употреба 1. По степента на участие в икономическия процес Капиталът, използван в икономическия процес Капиталът, който не се използва в икономическия процес 2. По сфери на използване в икономиката Капитал, използван в реалния сектор на икономиката Капитал, използван във финансовия сектор на икономиката 3. По насоки за използване в икономическата дейност Капиталът, използван като инвестиционен ресурс Капитал, използван като производствен ресурс Капитал, използван като кредитен ресурс 4. По спецификата на използване в инвестиционния процес Първоначално инвестиран капитал Реинвестиран капитал Деинвестируем капитал 5. По особености на използването в производствения процес Основен капитал Оборотен капитал 6. По степента на участие в производствения процес Оборотен капитал Неработен капитал 7. По ниво на риск от употреба Безрисков капитал Нискорисков капитал Среден рисков капитал Високорисков капитал 8. Според спазването на правните норми за употребаЗаконен капитал "Сянка" капитал

Нека разгледаме по-подробно някои видове капитал, привлечен и използван от предприятието, в съответствие с дадената му класификация според основните характеристики.

Според заглавието на собствеността капиталът, образуван от предприятието, се разделя на два основни типа - собствен капитал и дълг. В системата на източниците на привличане на капитал такова разделение има решаващ характер.

• Собственият капитал характеризира общата стойност на притежаваните от него средства на предприятието и използвани от него за формиране на определена част от активите му. Тази част от активите, формирана от инвестирания в тях собствен капитал, представлява нетните активи на предприятието.

• Дълговият капитал характеризира фондове или други ценности на имуществото, привлечени за финансиране развитието на предприятието на възстановима основа. Всички форми на дълговия капитал, използвани от предприятието, са финансови пасиви, които се изплащат в рамките на определен срок.

Според групите източници на привличане на капитал спрямо предприятието се разграничават следните видове - капитал, привлечен от вътрешни източници, и капитал, привлечен от външни източници.

• Капиталът, привлечен от вътрешни източници, характеризира собствени и привлечени средства, генерирани директно в предприятието, за да осигури неговото развитие. Капитализираната част от нетната печалба на компанията („неразпределена печалба“) формира основата на собствените й финансови ресурси, формирани от вътрешни източници. Основата на привлечените средства, формирани в рамките на предприятието, са текущите задължения за сетълмент („вътрешни сметки за начисляване“).

• Капиталът, привлечен от външни източници, характеризира онази част от него, която се формира извън предприятието. Той обхваща както собствения, така и дълговия капитал, привлечен отвън. Съставът на източниците на тази група за капиталообразуване е доста голям и ще бъде разгледан подробно в съответните раздели.

Според националността на собствениците на капитал, който го предоставя за икономическа употреба, има разлика между национален (вътрешен) и чуждестранен капитал, вложен в предприятие.